政府宜盡快調升存款保險額

　金融海嘯未有減退跡象，冰島政府為挽救銀行而瀕臨破產，多國更要國有化大型金融機構，全球七大中央銀行為挽救全球經濟聯手減息，顯示各政府都面臨巨大危機，現正「落重藥」希望控制金融海嘯波及的範圍。

　縱使香港尚未出現如冰島的危機，但政府必須有應急方案，及早預防市民對銀行失去信心而引致衝擊整個金融的連鎖危機。金融體系是否穩健，除了銀行本身是否穩健外，客戶對銀行有否信心也是關鍵：假如市民對銀行失去信心，便容易受謠言影響到銀行擠提，令原本尚算穩妥的銀行一夜間招架不住，政府要有能力預防這種危機，也要致力預防這種危機。

減輕銀行體系震盪

　筆者認為，即時增加存款保障額，有助增強小存戶對銀行體系信心。相信大家都明白，銀行要將收到的存款借出才能賺錢，若所有存戶同一時間要求提款，相信全球沒有一間銀行有能力應付，這是擠提會令銀行倒閉的原理。但對存戶而言，一旦有謠言，要求取回畢生積蓄又合情合理。如何能防止這情況發生？

各國已相繼提升存款保障

　存款保障便有這種作用。現時香港為所有銀行存戶提供上限達十萬元的存款保障，即使銀行倒閉，所有存戶可取回最多十萬元的資產。成立存款保障的目的，原是為了保障存戶免受個別銀行倒閉影響，但到了今天，卻多了一個功能，就是減輕銀行體系的震盪。舉個例子，即使有銀行不穩的謠言出現，市民理解到他們在銀行的存款，有十萬元不受影響時，部分人尤其是存款少的小存戶便不會跑到銀行提走存款，或者即使提走存款，也可能只提走部分，有助減輕受影響銀行的壓力，甚至有助化解危機。

　不過筆者認為現時十萬元的存款保障額過低，曾蔭權應在下周公佈的施政報告，大幅提高保障額穩定市民對銀行體系信心。零三年政府提交《存款保障計劃條例》到立法會時，按零零年一項存戶調查的資料，指十萬元存款保障能保障八成四存戶，但筆者認為現時情況可能有變：過去幾年銀行引入收費，不少市民將分散不同銀行合併減少開支，再加上過去幾年經濟由谷底回升，部分市民累積一定財富，都可能會影響銀行存戶的資產分佈，故筆者懷疑，十萬元保額上限能保障的客戶數目會遠低於八成四，政府宜盡快提高保額。

　其實，上周美國和歐洲大幅增加存款保額：美國的存款保障由十萬美元增加至廿五萬美元；英國將保額由原來三萬五千磅，增至五萬磅，即約七十萬港元；愛爾蘭為國內六大銀行提供無限保額；希臘更撤銷保額上限至二零一零年；德國也為私人存款提供無上限保證，筆者相信，歐盟其他國家會仿傚，逐步提升保額。

　當然，凡事有利亦有弊，提高存款保險上限的成本最終會轉嫁到存戶上，存戶的保障高了，但實質利率會減低，可是總好過畢生積蓄化為烏有！

(本文已於2008年10月10日刊於文匯報"單刀直入"專欄。)